じっちゃまライブ2021年1月14日　新型コロナワクチンの生産投与の進捗について

米国のワクチンの投与状況は進んできているということについてのお話です。ニュアンスも大事だと思いますので動画をご覧いただきたいです。今回はコロナ、ワクチン関連銘柄や話題のSPACについても質問・回答が多かったです。

投資にはリスクが伴います、実施の際はご自身の判断と責任でお願いいたします。

じっちゃまパート

ワクチンの投与状況

アメリカ：1078万人、国民の3.3%が注射

中国：900万人、0.64%

EU：372万人、0.84%

イスラエル：200万人、22%

ロシア：150万人、1%

ドイツ：76万人、0.9%

フランス：25万人、0.4%

日本：不明

Bloombergより

12月11日　PFE　ファイザー・BNTX　バイオンテックのワクチンが承認、その２W後にMRNA　モデルナのワクチンが承認。去年のうちに2,000万人にワクチン投与の予定が500万人にしか投与できず、批判された。

米国の長期金利が低い位置で維持されたのもワクチン開発の遅れが原因と思われる。

遅いペースであったが先週くらいからターンアラウンドしてきた。1月11日は125万人がアメリカでワクチンの注射を受けた。尻上がりにペースアップ。

アメリカ政府は①医療関係者（医者・看護婦などコロナケアの最前線）②老人ホーム（クラスター発生時のリスク回避）にワクチンを優先。その後75歳以上高齢者、65歳以上高齢者、と対象者を拡大していった。

ワクチン投与の進捗が進んだ理由はアメリカ政府がワクチンを打つ必要のある「2回」打つことがかなわない生産状況であることを懸念し、2回目分を温存する方針だったが、生産好調の為、温存分の放出をし、どんどん1回目の注射の範囲を拡大した。

先日JPモルガンのヘルスケアカンファレンスのワクチンパネル（ワクチン開発各社によるディスカッション）でバイオンテックは2021年に20億ドース（10億人分）の生産が出来るとコメントしていた。数値の上方修正になる。

ゆっくりしたスタートだったワクチン投与がサクサクと進んできた。

アメリカの足元の新型コロナの状況はひどい。

先日1日で死者4,000人だった。（戦争のような死者の規模）

あと1週間でバイデンが就任式を行うが、重苦しい雰囲気の中での就任となると思う。

アメリカの人は外出を控えている。リモートワークは継続。リモート関連企業は引き続き好調だと思う。対照的にショッピングモールへ行くことを米国民は控えていて、百貨店のような企業は苦戦。これが2021年の前半だと思う。

今注目しているのが長期金利。ワクチン投与で街に人がでると景気が良くなり、長期金利が上がるということになると思う。

10年債利回りー2年債利回りの差のグラフ＝長短金利差。将来の見通しが良い場合は上昇する場面。現在は上昇中。債券の市場参加者は今後の景気上昇を織り込んでいる。銀行は短期で調達したお金を長期で貸し付ける。この金利差を純金利マージンといい、この純金利マージンで銀行は設けている。10年債利回り―2年債利回りのグラフが上回るほど銀行株は好調になる。今銀行株の好調はこういった背景がある。

旅行・レジャーのなどリア充銘柄への回帰はあるがいまではない、ただし、2021年のどこかで回帰があり、それはハイパーグロースを絞り込むべきタイミングでもある。2021年は難しい年。

今はハイパーグロースが必要な局面だが、バリュー株、リア充株、銀行関連にシフトしていく必要がある。

Q&Aコーナー

1問1答形式の質疑です。

ICE　インターコンチネンタルエクスチェンジ

ニューヨーク証券取引所の大家さん。

VIHバクトがSPACによる買収~IPOされる。日本での取り扱いがないという意見に対し、次善の策としてICE　インターコンチネンタルエクスチェンジがVIH　バクトの65%株主のため、ICEを買ってお茶を濁すというやり方がある

VIH　バクト

ゲーム内通貨、マイレージ、ポイント、仮想通貨をアプリで1元管理して消化を促進しようというビジョンを持った会社。

法定通貨（円、ドル）未満のものが世の中には出回っている（RBLX　ロブロックスのROBUXという印ゲーム通貨、航空会社のマイレージ、スーパーのポイントなど)いずれも準通貨にあたる。違った種類のポイントを違った方面での使用に流用することを促進するのがVIH　バクト。

仮想通貨クラスターの人が詳しいが、バクト自身は自分たちを仮想通貨の取引所とかそういう狭い考えではなく、すべてのデジタルアセットは自分たちの領域だと捉えている。

ポイントも仮想通貨も（デジタルマネー）であるという考え。

非常に面白い企業、注目している。

※質問ではないですが項目化しました。

BTC ビットコイン　暴落の前兆はある？

金利上昇局面では売られやすいと思う。リスクアセット（TSLA　テスラなどハイパーグロース）とBTC ビットコインは似た動きをし始めている。

アメリカではロビンフッド・スクエアキャッシュといったアプリが人気。ブーム。

ロビンフッドのプラットフォームではテスラもBTCも買える。異なる投資対象が同じように買える。人気や方向性が同一のアセットのように動き始めるのはこういった背景と思われる。

アメリカでは2回目の新型コロナ見舞金600ドル/人が配られている。若者には、スクエアキャッシュのようなアプリで着金する。そのまま若者はBTC・TSLA　テスラなどを買う。

先日のBTC ビットコイン急落局面でじっちゃまは心配していないと発言した。理由は大きなイベントであるコインベースのIPOが今年来る。ものすごくたくさんの口座数を持つ。だが、半分くらいの口座が休眠口座として機能していない。忘れられている。IPOのニュースでもう一度口座を見直す可能性が十分にあると思っている。

そのイベントをじっちゃまは待っている。仮想通貨には強気。

SPACについて　今後の展望は？

2020年のIPOの調達金額の約半分を占めた。

2年以内に買収先を特定しなければならない。買収について株主投票での承認を経て、買収後、新たなティッカーシンボルとなる。

昨年SPACのIPOで空箱（オールキャッシュのまま）のファンドがたくさんできた。これらが続々と今後ディールを発表していく（先日でいうところのVIH　バクトもそう）

じっちゃまの好きな銘柄

①VIH　バクト②EXPC　ブレード③RIDE　ローズタウンモーターズ④DKNG　ドラフトキングス⑤RSH　ラッシュストリート　⑥DYMD　ジーニアススポーツ　⑦SKLＺ　スキルズ　⑧QS　クアンタムスケープ⑨RMO　ロミオパワー⑩VLNK　ブリンク　⑪GOEV　カヌー　⑫ELMS　エレクトリックラストマイル　上げていったらきりがない。そんな銘柄がある。

IPOのとき、よい主幹事は？

投資銀行の格式は厳然と存在する。

IPOに限ってプレステージの最も高いのは①モルガンスタンレー、ほぼ肩を並べるのが②ゴールドマンサックス、③JPモルガンと御三家。ランクが下がって④BofAメリルリンチ⑤クレディスイス、シティグループ・・・

主幹事が①・②ならそのディールは大体儲かる。社名で決めるなんてと思われるかもしれないが、投資銀行は良質なIPOが出ると激烈な戦いとなり、結果どこかが主幹事になる。つまり偶然どこかの証券会社が主幹事になるということではない。（ある生徒が偶然東大に受かることが無いように）

主幹事はディールのクオリティを示す。

SEC長官により投資戦略の変更は？

なし。トップが変わったらころころ変わる機関ではない。日本でもそうでしょ。

ワクチンの売り上げとMrnaの他疾患への応用を考えBNTX　バイオンテック、MRNA　モデルナへの投資はどう？★

ある時点で投資の対象としたいと思う。

ワクチン株を売ってと言ったのは理想買い、現実売りという相場の鉄則、定石に従っての判断。

今株価が下がってBNTX　バイオンテックやMRNA　モデルナが魅力的か？と言われると魅力だと思う。

バイオンテックは2021年のEPS18.23$となっているが、今の株価が102.60$

102.6÷18.23＝PER5.6倍。メチャクチャ安い。バリューはある。

ワクチンがいきわたり集団免疫ができるということに対し、識者はもう少し長期化（インフルエンザ的な扱い）になるのではないかとの認識。変異したロンドン型に対してもバイオンテックのワクチンは効くが、変異を繰り返すと今のワクチンではターゲットの変更に対応できないことは有り得る。Mrnaワクチンはその際にバージョンアップして対応ということがあり得る。

ある時点でBNTX　バイオンテックとかも買いたいと思う。

いま、買いかもしれない

MRNA　モデルナは承認後に乗るのはあり？

ある時点ではあり。今買いかも。

異変種への対応が出来ず混乱する可能性は？

3%~5%くらいしかないと思う。

バイオンテックのワクチンは変異を想定して作っている。大幅な変異でなければ問題はない。

臨床試験でいうと、インフルエンザは1回承認されると来年、再来年は第三相臨床試験をやる必要がなく自動的に承認される（承認までのやり取り、ハードルが改良型での申請は低い）

新大統領のハネムーン期間は株が高い？

違うと思う。初めて聞いた。

PLUG　プラグパワー、RKT　ロケットカンパニーズ、RIDE　ローズタウンモーターズ　ホールドでいい？

いい

BTC ビットコインが上がると法定通貨（円・ドル）の価値は下がる？

そういう見方もあるが、ビットコインのボリュームは大海の一滴程度。

ビットコインが上がったから法定通貨が下がった、ではなくビットコイン以外仮想通貨、株、不動産も上がっている。

仮想通貨が全てではない。仮想通貨なんか鼻くそ（規模が小さい）。だからこそ上がっている。（ちいさいお猪口にバケツから水が流れる。お猪口の水ではバケツにインパクトは与えない）

考え方が逆。

決算が良く、会計不正のようなニュースがない限り、PLUG　プラグパワー、ＪＭＩＡ　ジャミア、RIDE　ローズタウンモーターズを長期で保有しようと思う

※質問者さまの意図は良い決算を継続している場合、というモノだったかもしれませんが、回答としては一度決算が良い場合、その後会計に不正がないならば長期保有OK？というような質問に対する回答をされているかとおもいます

ＪＭＩＡ　ジャミアは会計不正疑惑が出ていて乗れなかった。（じっちゃまは第一に注目）

いまようやく決算が出せるようになってきた。

PLUG　プラグパワーも決算が良くなってきた。ヨーロッパで燃料電池に対する需要が爆発している。ルノーとの提携発表（商用車　LCV　バンのよなもの）を燃料電池で動かく計画。

PLUG　プラグパワーは決算が良かったら株価が騰がっている。

決算悪かったら

ＪＭＩＡ　ジャミアのＩＰＯしたて~のチャートを見てみると下げている。なぜか。決算が全て。決算が全て。

BABA　アリババ、NIO　ニオ、中国株ADRは？

ごたごたしている。何とも言えない。トランプ政権は上場廃止を叫んでいる。アメリカの投資家が香港に口座を空けてやる分にはいいが、わざわざそうしない＝売る。

中国問題はバイデンの最初にフォーカスする問題。バイデンはトランプほどではないが、厳しい態度を取ることが考えられる。同盟国と連携しながら中国の封じ込めを行う考え（オーストラリアなどとの連携。ベトナム・インドは中立的だがアメリカサイドにつくかがフォーカスされる）。

10年債入札は重要？

重要ではないが10年債利回りは注目。

APHA　アフリアとTLRY　ティルレイの合併は？

あまり重要ではない。

INTC インテル昨日急騰。社長交代が要因？

インテルのCEO　ボブ・スワンがクビになったから急騰した。

新CEOへの期待値というよりインテルらしくない人事（社内の生え抜きしかCEOにならない、交代への準備を要する人事やめたこと）への期待。

ZM　ズームビデオ　コロナ後は？

ズームフォン（電話）を売っている。

ズームは会社の電話、電話交換機をゴッソリ取ることを考えている。

リモートで電話がIP電話でない会社は不都合だった。ズームフォンはテレプレゼンス（会社にいるかの如く家で電話に出られる、どこへでも電話インフラをポートできるもの）というサービスで攻めている。1回獲得したら離れていかない収入。電話と会議の融合でもある（電話か、ビデオか）でなく、区別がつかなくなる将来。

AFAM　アファームは長期保有？

わからない。決算観てから。

RIDE　ローズタウンモーターズ　受注が多いがなぜスムースに納車できるか

ローズタウン工場（GM）をまるまる買い取って社名を継続した。GMのローズタウンはシンボリックな工場。（トヨタの愛知県の工場のように由緒正しい工場）

①大きい②生産ツールをほぼ引き継いでいる。③工員を再雇用している。

ビジネスリスクを抑えている。

EH　イーハンホールディングス

注目に値する会社。業績は良く知らない。

コンセンサス予想を上回る決算だが成長が鈍化している企業はどうとらえる。

買い。コンセンサスを上回れば良いというのが、ウォール街全体の考え方。

RKT　ロケットカンパニーズ　金利上昇しているがホールドOK？

ホールドでOK.このくらいの金利上昇ではびくともしない。

TSM　台湾セミコンダクター決算良かったが、UMC（台湾の半導体メーカーは？）

大きく水をあけられたNo2。

1番手が大きく上がったので、2番手・3番手を物色するやり方についてあまり感心しない。

UMCはTSMを上回ったことが無い。投資したくない。

SBLK　スターバルクよりDAC　ダナオスが動き鈍く見えるが

DAC　ダナオス　5ドルくらいで紹介し、今30ドルくらい。

今のダナオスは売り時だと思う。コンテナはブーム、不足しがちだが、不足しすぎてあきらめて荷を動かさなくなっている。

いまなら明らかにSBLK　スターバルクが良いと思う。

長期金利急騰に対し、資産買い入れプログラムを長期債にシフトすることはありえる？

ありえる。検討されている。

ROOT　ルート　なぜ騰がった？（1月13日）

ゴールドマンサックスのテクノロジーカンファレンスに登壇。ディスカッションの内容はわからない。

VIH　バクト　入るタイミングは？

すべてのSPACはオールキャッシュの為10ドルで推移する。その後買収が決まると株価が噴く。その後投資家向けプレゼンテーションで1回目の相場が来る。その後買収可否について株主投票、結果が賛同を得られれが、ティッカーシンボルが変更になるが、その際ヘッジファンドが逃げる。

金利なしならば銀行より有利、その後株価が上昇するであろうSPACを持っているというのがヘッジファンドの考えで、ヘッジファンドが去るということは＝買収した会社が悪いというわけでは無い。

TSM　台湾セミコンダクターの決算表はどこで確認した？

台湾セミコンダクターのサイトのIRにて。

SBLK　スターバルク今からでも乗っていい

いいと思う

EXPC　ブレードの売りのタイミングは？

ティッカーシンボルが変わる直前。

その後もっと大きな相場が来るので持ちたければ持ち続けてもいい。

V　ビザ　買収撤回だがホールド

先日プレードというフィンテック企業の買収を断念。独禁法違反を法務省より指摘され、説明を続けてきたが買収を断念した。2021年はフィンテックにとって大事な年。

ストライプ、マーケタ、アファーム。

既存の銀行・証券・クレジットカード会社は脅威にさらされるだんだんきつくなってくるかと思う。

決算で株式報酬費用という項目＝ストックオプションの理解でいい？

はい

ドル円、石油、S&P500、金、リスクイベント

ドル円　横這い、今年のどこかで100円を試しに行くイベントがあると予想

石油　横這い~若干上と予想

S&P500　バイデン就任式以降いったん下げると予想。

金　リスクオフ色強くなれば売られると思う。

リスクに対して気を付けて。

VALE　ヴァーレ　2021年にアウトパフォームできる？

できるかも

TSLA　テスラ　2年前赤字のときどう思っていた？

何も。決算だけを見ていた。

決算は当時とっ散らかっていた。今、無敵感あるが決算1つで売られるから調子に乗りすぎないように。

SWKS　スカイワークス　カップウィズハンドル？★

今は違う。2020年1月~6月はカップウィズハンドル。iaa

マーケットスミス(アメリカの投資管理サイト)

では自動的にカップが表示されるものがある（！）

バイデン政権下でラッセル2000の方がVTIよりいい？

短期的にはあるかもしれないが、長期的には「バイデン政権だからVTIよりいい」ということはないと思う。

PERを計算する際に使うサイトは？Yahoo financeでいい？

いいと思う。

どのサイトを使っても計算が合わないと思う。コンセンサス予想が全てのサイトで違うから。

Yahoo Finance – Stock Market Live, Quotes, Business & Finance News

2月相場は？

安い（下がる）と思う。

DKNG　ドラフトキングス乗り遅れたのでRSI　ラッシュストリート買ったが

いいと思う。しばらく抱いておいたらいいことがると思う。

TSM　台湾セミコンダクター　売上高がYahoo financeと違うが

いい決算だと思う。

アナリストの予想（台湾ドル、USドル、どの予想数値を使っているか）によって変わってくると思う。

じっちゃまはADRのリエゾンをやっていた（SGウォーバーグ時代）が為替根拠を問われることが最も神経を使った。アナリストがリサーチレポートを出す時、予想の社内レートを一本に決めた。ADRの場合アナリストによりレートがバラバラなことがあるということ。

市中金利とBDI指数　相関は？

無いと思う。

DRVN　ドリブン・ブランズ　コロナだが最初の決算大丈夫？

まだわからないがモルガンスタンレー主幹事は信頼感はある。

東京五輪有無のマーケットへの影響は？

ほとんどない

EXPC　ブレードまだ買い？

買いだと思う

AI　シースリーエーアイ、PLTR　パランティア、SBLK　スターバルク、KOS　コスモスエナジー、NCNO　エヌシーノ、DRVN　ドリブン・ブランズRPRX　ロイヤリティファーマ　決算を判断で売り買いしていい？

SBLK　スターバルク、KOS　コスモスエナジーは関係なし

ほかは決算が重要。

BTC ビットコイン　いつ売り？

わからないがコインベースのIPOを一つの区切りと考えている。

PLUG　プラグパワー　3バガー。利確すべき

ごくごく短期なら、いいニュースが連続して出たので利食いだが、中長期では決算きちんとしていればホールド。決算は多分いい。

NVAX　ノババックスどう？

ワクチン出ていない。優先順位低い。

コロナの創薬不十分でワクチンオンリーの市場環境では不安定な状況で株価に影響は？

リジェネロンの後退などが出ていて、薬がないわけでは無いが、ワクチンが最重要ファクター。

Buy on dream sell on reallity の原則からするとバイデン政権発表後にインフラ、環境銘柄下がる状況想定すべき？

バイデン政権後に改めて国民が痛感するのは「法案の通過は容易ではないな」と思うことがあると思う。グリーン関連株が売られる懸念をしている。

広瀬さんのアセットアロケーションは？

VTI多め笑

ZM　ズームビデオはビジネス以外にいろんなものから売上を得られる可能性があるのでは？

この前発表され、今は限りなくゼロだが次の決算での注目。

ZI　ズームインフォ　システムの契約継続率はどこを見れば？

引っかかっていたところ。ひょっとしたら出していないかも。

POWI　パワーインテグレーションズ　足元の業績は良い？

アイフォンのアダプタの□部分で交流を直流に変えるチップを作っている。

電化製品のアダプタは零細な企業が組んでいる。パワーインテグレーションズはアダプタメーカーの需要をしっかりと把握していない。クリスマス＝たくさん売れるという理解なので実需に対して仮需が存在する。普通の企業のように決算がピシッといかないことがある。

VALE　ヴァーレなど資源株は長期金利がどのくらいで株価が下がる？

資源株は長期金利の上昇に強い。ほかのグループより後に株価が下がると思う。

2月の下落に向けてポートフォリオの整理は？利が乗っている銘柄を利確すべき？

利が乗っていない銘柄から整理（売っていく）

じっちゃまは長期の投資家なので、決算を頼りに良ければずーっとホールドが基本。

ズームフォン、リングセントラルと競合になるのか？

はい。

リングセントラルは泥臭くダイレクトメールを送り付ける伝統的な電話会社の販売手法。

BTCの売り時はFRBの利上げ時？

そういう考え方もあるが、2021年は利上げは無いと思う。

創薬銘柄、まだ承認薬がない場合、含み益が出ていたら承認申請のタイミングで利確？結果が良いなら臨床結果が出るまでまつ？

リスキーなやり方。承認されない可能性は高い（臨床結果が出るまで待つ　という方法に対してと思います）

RSI　ラッシュストリート買い？

買いだと思う

資産価格上昇し、格差が拡がるという見通しだが、その場合格差は放置されるか？

政府は弱者救済を使用としている。FRB議長ジェローム・パウエル、財務長官のジャネット・イエレンは低所得者の恵まれない人の境遇、立場を本当に案じている。彼らを助けるためにはお金をジャブジャブにするしかない。悪意があってそうしているわけでは無い。

原因と結果を取り違えている。この経済の仕組みはFRBはどうすることもできない。

資産価格を上げずに弱者を救う方法は財政散布（国民全員一律600ドルの小切手をばらまく）、失業保険の上乗せ手当などがあるが、議会にそれをかけても却下され、苦しんでいる。

政治の問題と中央銀行の問題がある。弱者救済は銀行の課題ではない。

RIDE　ローズタウンモーターズ　ピックアップトラック市場をトヨタなど他社が奪う可能性は？

他社もうすうす感じていると思う。トヨタは遅れるのでは。

QDEL　クワイデル　今後、陽があたる？

その可能性はある。

ストライプの上場はPYPL　ペイパル、SQ　スクエアに悪影響は？

マイナス影響とは限らない。ストライプはPYPL　ペイパル、SQ　スクエアと同じ側では。仲間が増えるという感じ。

DAC　ダナオス　何合目？

ぼくだったら降りる。

VIH　バクト　SQやPAYPALと競合する？

しないとおもう。

GOOS　カナダグース　どう？

面白いと思う。

暖冬と言われ株価下がったが世界的に寒いので1回転できるかも。

なぜ日経平均、S&P500が指数として信じられるのか（一部の銘柄で全体が分かる）のか

ご指摘の通り一部の銘柄でありすべてではない。

ダウはもともと22銘柄だった。手計算で行っていた時代もある。

代表していないことは承知の上でマーケットの大まかな流れを知りたいということでダウ平均が22銘柄でスタートしたということと思う。

今はコンピューターで3,000銘柄でも、5,000銘柄でも瞬時に価格・指数が出せる。

VTIはアメリカ全てを買うETF。S&P500が気に入らないならVTIを買えば。

GE ゼネラル・エレクトリック　決算を頼りにしていい？

はい。今度の決算期待している。

コンセンサス予想はどのサイトで確認している？

Capital IQ とかFact setとか

詳しくは動画2：04：30頃ご覧ください

新興国　ポートフォリオの割合は？

普通は10%くらい。これからは新興国人気だと思うのでその場合は20%くらいあってもいいと思う。

農業関連でいい銘柄は？

DE　ディアアンドカンパニー

DBA　Invesco DB Agriculture（穀物のETF。大豆　トウモロコシ　小麦が組み込まれている)

AFAM　アファーム

注視している。今は判断がつかない

PYPL　ペイパルが最近SQ　スクエアより強い理由はある？

特にないと思うが強いて言えばビットコインサービスのペイパルの発表が原因では？

半導体　自動車への供給不足の件、今後の見通しは？　

自動車向けは最先端の線幅、もしくは古い区別か、というと後者を使うケースが多い。最先端である必要がない。半導体の生産ツールは最先端でなく中古品を使う傾向がある。

自動車向け半導体が不足しているから、すぐ増産をするという性質ではない。お古が来るのを待つ必要がある。生産キャパシティに自由度がない。需給のひっ迫は続くと思う。

SPACは10ドルに近い早い段階で買うべきか？

買収を発表した瞬間にニュースをキャッチするというのが出来れば良いと思う。銘柄数が多いのでじっちゃまも研究中。

そこを取り逃がしたら合併承認後にじっくり取りに行くというやり方もある。

ＳＢＬＫ　スターバルク　売りのタイミングは？

分かりません。今はまだ買いだと思う。

SPACの投票日はどこのサイトで？

個々の会社のWebサイトに行く。一つにまとまっているサイトを見たことはない。

CRM　セールスフォース　スラック買収で株価下がっているが

スラックの買収が凄くマイナスとは思っていない。悪い買収とは思えない。次の決算が良ければ人気が出るかも。

利益の出ていないものであればZI　ズームインフォ、RPRX　ロイヤリティファーマになるが、それから整理していいのか

はい。それが利益出ていないならそうするべき。

ZM　ズームビデオ　昨日プラスで終わったのでこれから上がるのか？

（1株340ドルでの公募があったが、株価を維持、伸ばしたことに対して）そう見ているがさらに数日伸びるとなおよい。

VIMEOスピンオフの際　IAC　インタラクティブコープホールドの保有株数に応じて新たにVIMEO株が配分されるという理解でいい？

その理解でいい。二つの株式が証券会社に残る。

ZM　ズームビデオ　今日から買いは遅い？

遅くない。

米国株で資産形成をすることを推奨しているが、どんな時にそれは変わる？

ほかのマーケットが米国より良くなれば即、意見変更する。

LMT　ロッキードマーティン　不調だが。LHXに乗り換えたほうが良い？

ホールドしておいて。ロッキードのままでいい。

ARKが宇宙ETFを作るようだが、宇宙が相場になることは有る？

スペースXの一部門、スターリンクという人工衛星の会社が今年IPOされるかも。

スペースXもゆくゆくはIPOされるかも。

いまから宇宙研究しておいたほうが良いと思う。

SPCE（バージンギャラクティック）もいずれ組み込まれるかも

TWNK ホステス・ブランズ

ディフェンシブ銘柄。今一番旬化というとわからないがそこそこしっかりと経営された会社。

ポートフォリオが偏っている。利益が乗っている銘柄の利確で調整はNG？

銘柄にもよるが利確しないほうが良い。

いい銘柄を切って割安にシフトするのは学年で最優秀の生徒をやめて、成績の悪い生徒に投資するようなもの。最強のチームを目指して。

NLOK　ノートンライフロック

よくわかりません

ROOT　ルート　冒頭はタックスロスセリングの影響は？

ゴールドマンサックスのカンファレンスでの発表によるものと思う。すごく投資家から見落とされている会社だが、毛並みの良さとしてはアファームなどと遜色ない。

見落とされていた銘柄の訂正買いと理解している。

米国株の購入時、何日間に分けて買っていい？

そうしたいならいいのでは、じっちゃまはそうしない

ICE　インターコンチネンタルエクスチェンジについて。

ICEにとって大事なビジネスはニューヨーク証券取引所、デリバティブ取引所。

VIH　バクトはほんの一部。

VIHを変えないなら大体としてあり得るというだけ

WISH　コンテクストロジック IPOコケたが買ってはいけない？公募価格を上回ってきたが。

公募価格を上回ればOK。もう一段高で安全圏か。

SBLK　スターバルク、FCX　フリーポートマクモラン、RIO　リオティント

SBLK　スターバルク　2合目

KO　コカ・コーラ　わからない

FCX　フリーポートマクモラン　7合目

RIO　リオティント　5合目

くらい

M&Aがシナジーを生むのはどういうとき？

合併が買収　する　側のEPSにとってプラスになるか（アクリーティブな買収か）

30万円の予算をこれから投資するなら？

VTI

イーロンマスクが下品なツイートをしたそうだが

要するにツイ廃なんじゃないですか？ぼくもそうだけど。

将来海外駐在する可能性がある場合もつみたてNISA、iDeCoやったほうがいい？

別のことを考える必要があるかも。

アメリカ来ればIRAという仕組みがある

VIH　バクト法律事務所から調査というニュース有り　8%下げているが

何とも言えません

なんで法律事務所から調査されないといけないの笑

iDeCoで20年後を考えると中国やインド株が米国を上回るのでは？

過去の指数を見てアメリカ株に勝っている？

新興国だから勝つ、伸びると決めつけないほうが良いよ。

じっちゃまは2011頃に新興国投資をやめたが、それ以降2020年まで10年間明らかに新興国はアンダーパフォームしている。

新興国は先進国より株式は高くなるとかいう決めつけ、態度は良くない。

じっちゃまも新興国で大損したことがある。研究して。

SPACは通常のIPOと比べ監査法人のチェックなどが大幅に簡素化されるということ？なぜSECが容認しているのか？

簡素化される。

法律の抜け穴だからで、SECは快く思っていない。

SBLK　スターバルクを投資資金の20%ほど購入しようと思うが無謀？

はい　小さめがいいと思う。

INFI　インフォシス

いい感じのチャート。よくわからない。保留。

RIDE　ローズタウンモーターズ　TSLA　テスラように上昇することは有る？

TSLA　テスラのように上がるかは分からないが、SPACの中では一番毛並みのいい部類ではあると思う。

DQ　ニューエナジー　PLL　FB フェイスブック

DQ　知りません

PLL　よくわかりません

FB　次の決算待ち。多分いい決算。

ACB　オーロラキャナビス

大麻。バイデン銘柄。じっちゃまはテーマ関連はあまり好きではない。

州政府が新型コロナで財政危機になっているところが多く、オンラインカジノにも共通して言えるが臭財政の立て直しの理由での許可が出てくると思う。

じっちゃまが2番目に自信のある銘柄は？

ZM　ズームビデオとかいいんじゃない。

PM　フィリップモリス　MO　アルトリア　コロナで低迷する？

あまり動いていない。よくわからない

VIH　バクト降り時は

よくわからない、株主投票の直前では。

EWWメキシコ・EWY韓国ETF　今も注目？

はい。今もいいチャートです。

半導体ETFかNASDAQ５０迷う

NASDAQ５０は超大型株だけ、GAFAとかになるのか？

NASDAQ５０でいいんじゃない。

相場上昇するならNDAQ、CMEもいい商売になる？

そうじゃないか。相場よりボラティリティ、出来高で良い商売になる。

ドットコムバブルを良い決算を出せない銘柄を切ることで乗り切ったということだが、切ったものは何に返還すべきか？

VTIでいいんじゃない

MAX メディアアルファ

考えを保留。決算EPSがなかった。訳が分からず萎えた。

UBER　ウーバーテクノロジーズ　買い？

ワクチンが出回って皆がウーバー使い始めるならこれから相場になるかも

キャッシュポジションを増やす場合、利が乗ってない株を切ると言いう事に従うと「ハイパーグロース」残し、「バリュー」を切るという状況だが

バリューを切ってください

BRICsを手掛けたときどうしていた？

決算も重視したが、テーマを重視していたが、次回もそうするかは分からない。

リア充銘柄CAKE　チーズケーキファクトリー　DAL　デルタ航空　DIS　ウォルト・ディズニー・カンパニー　H　ハイアットホテル　M　メイシーズどれが回復早い？

DIS　ウォルト・ディズニー・カンパニー

仮想通貨おススメは

BTC ビットコイン、ＥＴＨ　イーサリアムだけでいいのでは

伸びる新興国株は？

EPOL　Ishares Msci Poland ETF、

リスキーなら TUR　iShares MSCI Turkey ETF。トルコは旅行ありきだが。

MTL　メチェル、NIO　ニオ

MTL　いいかんじで上昇。ホールド。

NIO　ニオ　いい感じだが、オニール式だと（70ドルくらい）が利食い圏

個別銘柄のポートフォリオの基準、おススメは？

最初は10銘柄くらいでいいのでは？おのずと買いのサイズは1銘柄10%程度になる。

LVMH　モエヘネシールイヴィトン

マイテレサというドイツのミュンヘンで開業したブティックがニーマン・マーカスに買収された。別動隊でマイテレサは活動していたが、ニーマン・マーカスが業績不振に陥り、オランダの投資会社にマイテレサを売却した。

とがった品ぞろえで面白い、毛並みのいい会社。上場していないが狙いとしてありかも。（ラグジュアリーなものとしてのおススメ）

半年（夏まで）に大きな現金を確実に増やすアイディアは

VTIでいいのでは。

2月は相場が安くなり一番怖いとき。怖いときに一括でVTIを買い建てて。

CRWD　クラウドストライクAAPL　アップルAMD　アドバンスド・マイクロ・デバイシズ長期では買い？

決算次第。長期とか最初から決めていない。10年後に1億とかいう考えはやめたほうが良い。

PLUG　プラグパワー　第2四半期以外は過去コンセンサスを下回っているが

過去ですよね。良くなり始めたのは最近。2020年10月とかから株価を上げ始めた。ようやくいい業績が出始めたので買っている。

U　ユニティ

チャートからは特に読み取ることは何もない

決算の良し悪しはどう判断している？

証券アナリストが決算に先立って思い思いの予想数字をリサーチレポートで発表する。

その20~30社平均がコンセンサス予想。

コンセンサスより発表が上回れば良い決算。

なぜコンセンサスを上回ると良いのか。株価は先見性があり良いニュースは織り込まれているというのが合理的市場仮説という理論。それに立脚するならいまの数字はコンセンサスをすべて織り込んでいるということになる。それを上回るのであればよい。悪いのはコンセンサスより少しでも下回るということ。ガイダンスは今後の売上・EPSの見通しについて、会社の財務部長が個人の判断。

売上（実績）・EPS（実績）・ガイダンス（見込み）が全てコンセンサスを上回るのが良い決算。

WM　ウェイスト・マネジメント　

ごみ処理の銘柄。地味だがこういう銘柄も好き。

ごみのボリュームはマイルドに景気に連動するので業績が上向くと考えるのが自然。。

ハイパーグロースへの投資は2月の下げまで待ったほうが良い？

ZM　ズームビデオは今買い時

CRWD　クラウドストライクは次の決算良いと思う。決算を待って買う、あるいは2月の下げた時に買うのもあり。

マーケットスミスインベスターズ　何が便利？

IVD（Investor’s　Buisiness Daily）がやっている昔のチャートブックみたいなもの

30年くらい使ってる。なじみがあるので使っている。

SPACが10ドルのときに買っておくのは？

いいけどその間「死に金」になるので僕はそういう事はしない。

VGK　Vanguard European Stock Index Fund ETF、XOM エクソンモービル

VGK　いいんじゃないの

XOM　最近推奨する人が増えた

2月調整で下がりやすいセクターは

ハイパーグロース。

CHGG　チェグ学生のシェアは多い？

多いと思う。

BLDP　バラードパワー

随分上がった。短期なら利食って言い。たちがわるい。

どのように業界研究をしているんですか

昔投資銀行にいました

ZM　ズームビデオのようなハイパーグロースは金利上昇時も良い決算出せば売られにくくなる？

それなりに売られるとは思うが良い決算を繰り返せば、見直されて買いなおされると思う。

ZM　ズームビデオ120ドルで買ったが、買い増しずらい。

買いたければ買えばいい。じっちゃまもよく買い増す

NCNO　エヌシーノ

いいと思う、決算良かった。今レンジの一番下のところに来ている。

BBI　ブリッケルバイオテック

わからない　皮膚のお薬？

EWW　iシェアーズ MSCI メキシコETF、EWY　 Ishares Msci South Korea ETF、EWG、EGA

全部いいと思う

アメリカのペット需要は

非常に好調。

仮想通貨のポートフォリオ割合は？

10%以下。

軍資金1000万円くらいでいろいろな種類の個別株、投資信託、ETFを5万円ずつ買っているが

分散しすぎと思う。

ROKU　ロク

いいとおもう

HMY　ハーモニー20%損をしている。

まだ時間がかかると思う。

下値が切りあがり始めている。ボトミングし始めているが、長期ダウントレンドの範囲内に押し込まれたチャートなので上に切って来ないと本格的な出直りはない。

バイデンの追加刺激策で金利上昇したが、金利と景気の相関性がわからない

長期金利（現在は０~0.25%）+投資家の考えるインフレ率＝長期金利。

インフレ率＝一つの変数（決定要因）は景気の強さ。

皆が景気を強いと考えると長期金利は上がる。

長期金利の上昇が、実体経済の景気改善より1歩先を行く。と考えることが出来る。

2月株安とかんがえる理由は？

毎年そうだから

決算は過去の分析だが将来の見通しを立てるのは有効か

有効だと思う。

決算を実感することはないと思うが、通知表で３ばかりの生徒がちらほら４をとるようになったらどう思うだろうか。だんだん上がっているというモメンタムではないか。

決算は過去のものだが、未来を分析できないとも思わない。中間試験、期末試験の成績で未来を占う力はあると思う。軽視しないほうが良い。

ほとんどの機関投資家が決算は未来を予測すると考えている。

ダメな決算は癖になる。

1回ダメな決算を出した銘柄は繰り返す。

決算をノートにメモして。

DRVN　ドリブン・ブランズ　IPO祭りか？

AZO オートゾーンが初めて登場した時をほうふつとさせる。今年のIPOの目玉。

AFAMのIPO　なぜ買わなかったのか

1回転抜けないかと思い、出動しなかった。一瞬の相場のあや。

悪い会社だとは言っていない。

ZM　ズームビデオ、VTI、半分ずつのポートフォリオをどう思うか

いいポートフォリオだと思う。

SBLK　スターバルク、KOS　コスモスエナジー　シクリカル銘柄の買い増しタイミング

何とも言えない。なんでみんな買わないのか。乗っていれば2倍くらい。

僕は職人なんだから職人が良いと思ったら良いんだよ笑

僕は機会損失ということを考え銘柄を見ている。

僕がムラムラするチャートとみんながムラムラするチャートは違うんじゃないか。みんながムラムラ来るタイミングは間違ってないかい？

RXT　ラックスペース・ホスティング

この前の決算イマイチ。煮え切らないチャート。次の決算を待つ。

OKTA　オクタ　AMWL　アムウェル

OKTA　オクタ　一番好きな銘柄の一つ。

AMWL　アムウェル　公募しているんじゃないか？
この前の決算は良かった。様子見。

新興国は個別株よりETFがいい？

基本的にはそう捉える

ASML　ASMLホールディング

非常にいい会社

バイデン就任でグリーン関連上昇予想される？

そんなことないと思う。

2月金融株上昇する？

見どころ。

2月の株安がもし、金利上昇で起こるのであれば、、出直り局面でのリーダーが金融セクターになることもありえる

AAPS　デジタルタービン　買い増しは？

61.24を上に切るともう一つ上に行きそう。

10億で配当生活するなら、何を買う？

VTI

RBLX　ロブロックス　IPO注目している？

ハイ、注目している。

GILD　ギリアド

業績戻してくると思う。随分下がったが良いと思う。

ISRG　インテュイティヴ・サージカル

これから競合が出てくると言われているが、チャートは崩れていない。決算次第。

株価と長期金利はシーソーとのことだが、10年債利回り上がれば、ダウ、ナスダック、S&P500 、VTIも下がる？

下がるリスクがある。

大事なこと。下がってあがるが、初動は下がる。

RBLX　ロブロックスとDRVN　ドリブン・ブランズどっち買う？

何も情報がない前提ならじっちゃまならDRVN　ドリブン・ブランズ

2月GAFAは買い？

3月とかしばらく下げた後に買いたい。

2月は新興国ETFもキツい？

下がると思う。